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路上，陈默详细的请教了陆俊有关慕容云海家搞的贷款公司，到底是个什么玩意。
“这种公司美其名曰是p2p，实际上，其实本质上就是高利贷。”
陆俊道：
“p2p在华夏，是伪命题。
为什么是伪命题？
因为这个行业存在2个根本悖论，导致无法正常存活。
第一个悖论，必须刚性兑付，投资人不接受承受风险。
按照正常的p2p模式，交易是人对人的，应该是投资人自己决定投不投借款人，投了之后，钱要不回来，风险应当自己承担，平台不承担兑付义务，国家也不允许p2p刚性兑付。
但我们都知道，这在华夏，行不通，投资人会搞死你。
所以平台要活下去，必须刚性兑付。
一头是刚兑不合规，一头是不刚兑会死，这是第一个悖论。
第二个悖论，投资收益与风险的逆向筛选矛盾。
一般p2p给到投资者的收益在8个点以上，高的十几个点的也有，再加上获客成本，运营成本，工资支出，资金通道成本，保证金等等一系列成本，p2p平台的资金成本基本都在20%以上，更高的也有的是。
那么问题来了，p2p平台以20个点以上的成本搞来的资金，需要以多少的价格放出去才能有的赚？
考虑到部分坏账的情况，这个数字应该是30%以上的年化。
如果对企业融资这个领域有所了解的人，应该知道，这个融资成本，正常企业是不可能接受的，因为连毛利都赚不回来，现在实体经济这么不景气。
正常经营的企业不会要这种钱的。
那么问题来了，肯接受这种必然换不上的费率的钱的，到底是什么样的货色？他们的资产质量如何？
一头是投资人要高收益，一头是投资标的高风险，这是第二个悖论。
由于上述两个悖论的存在，导致的结果就是，大量的p2p平台，为了活下去，实质性违规操作，搭建资金池，借新还旧，走向庞氏之路。”
陈默恍然大悟道：
“就是拿新用户的钱，给老用户支付利息，然后本金自己公司拿着花呗。
这玩意，不应该死的很快吗？
怎么到现在还有人在玩？”
陆俊摇头笑道：
“默师，这你就有所不知咯！
原本p2p行业，在2017年初就该全员覆灭了，因为那时候整个经济下行厉害，坏账频发，而且由于早期p2p都是大额投资标的，一个标的初风险，一个平台爆炸。
更要命的是，大额标的，也玩不转了，那个时候国家要求p2p限制标的规模，企业标的不能超过100w，个人标的不能超过20w，限期整改。
眼看着p2p就要因为资产不合规，且违法资金池（为了覆盖掉坏账标的的借新还旧王者荣耀之无敌逆天外挂(咬金陪你玩)最新章节手机访问：https://m.xtxtaikan.com/wapbook14026/22548550/